To Thomas Jefferson from Etienne Clavière, with Enclosure, 9 July 1788
From Etienne Clavière, with Enclosure
Suresne le 9. Juillet 1788
Monsieur L’ambassadeur
J’ay l’honneur de vous envoyer les tableaux relatifs à l’extinction de la dette américaine en profitant de l’avantage des rentes viagéres. J’ai cru que si une telle affaire pouvoit avoir lieu ce ne seroit jamais que par un marché précis où toutes les chances douteuses seroient rendues certaines. C’est là proprement le métier de la Compagnie d’Assurance sur la vie. Je ne sai si vous jugeres que ces tableaux méritent d’aller au Congrès, ne fut-ce que comme objet de Curiosité; je ne les enverrai pas à mon ami Warville que vous n’ayes eu la bonté de m’en dire votre Sentiment. D’ailleurs je ne sai comment écrire, et je me proposois de vous prier de vouloir bien joindre ma lettre à vos dépêches. Il y aura dans tout ceci des Circonstances qui empêcheront la négociation. De votre coté la confédération ne s’avance pas, et ici les choses tendent à augmenter tous les jours le discredit. Cette derniere circonstance ne devroit cependant pas arrêter l’affaire, mais plutot la favoriser: vous en sentés les raisons.
J’ay l’honneur d’être avec beaucoup d’estime, Monsieur l’Ambassadeur, Votre tres humble & tres obeïssant Serviteur,
E Claviere
RC (DLC); bound with TJ’s copy of Clavière’s Compagnie Royale d’Assurances. Prospectus de l’établissement des assurances (Paris, 1788), and described in No. 2458, as being the covering letter for several MSS similarly bound. (One of these MSS, however, is a rough draft of the proposal that TJ had transmitted to Jay in his letter of 12 Nov. 1786, the translated text of which is printed in Vol. 10: 520–3; the fact that this draft is in Clavière’s hand confirms the conjecture there advanced that it was Clavière who informed TJ of the proposal of a Dutch company to purchase the American debt to France.) The other MSS bound with this copy of Compagnie Royale d’Assurances were in fact enclosed in the present letter and are as follows: (1) “Tableau du Resultat de £3,400,000 de Rentes Viagères constituées sur Cent Têtes choisies, employées à acquitter les Payemens annuels que les Etats Unis doivent faire pendant Seize Ans, suivant qu’ils sont portés dans le Compte Rendu des Finances de France de l’Année 1787, pour acquitter une Dette de £34,000,000,” a table presented in two parts and based on the supposition that the United States would manage the intricate operation and in addition that “les Etats Unis se procureroient par quelque moyen la Somme de 34,000,000, pour acheter le Viager.” (2) A “Second Tableau, Servant à montrer le developpement de l’exécution d’un Marché fait entre les Etats Unis et la Compagnie Royale d’Assurances sur la Vie, établie à Paris. Marché par lequel, la Compagnie s’engageroit à faire annuellement le Payement de la Dette des Etats unis, telle qu’elle est passée dans le Compte Rendu des finances de France de 1787, et dans le même nombre d’Années. Le Tableau indique aussi les Sommes que le Congrès seroit obligé de remettre annuellement à la Compagnie et la difference de ces Sommes, comparées à celles qu’ils doivent payer suivant le Compte Rendu.” In addition to the tables, this MS carried the following explanation: “On suppose que £3,570,000 de Rentes Viagères seroient achetées sur le pied de £10. 10s. de Rentes pour £100 de Capital, et couteroient par consequent £34,000,000. Que les frais d’achatat, de Constitution, et en général de la Manutention de toute cette affaire doivent être evalués à 2 ½%, £879,291. Que les frais de perception des Rentes pendant 16 Ans, monteroient a 1% sur les Rentes les quels frais escomptés sur le pied de 6% l’an, font une valeur actuelle de 292,350.”; thus the United States “seroient débiteurs à l’interet de 6% l’an, jusqu’au Remboursement £35,171,641.” In consequence,
| “Il en coutera aux Etats unis pour acquitter leur Dette et les Intérets suivant le Compte rendu | £46,100,000 |
| Il ne leur en Couteroit par l’Operation du Viager que | 34,828,063 |
| Difference au profit des Etats unis | £11,271,937 |
| Interêt Composé de cette Difference jusqu’à la Seizième année à 5% | 8,146,951 |
| Total de l’Epargne en faveur des Etats Unis | 19,418,888.” |
(3) “Tableau du Remboursement annuel d’une Somme de £35,171,640, pour être accompli dans l’espace de Seize Ans, avec l’interêt à 6%.”The three foregoing enclosures are in a clerk’s hand, in tabular form. The fourth enclosure is printed below.